Distribuir y monetizar
Las grandes plataformas concentran usuarios, modelos, datos, nube y canales de venta.
Portafolio temático · Horizonte 2040
IA ETF
2040
Una cartera de 20 activos para invertir en las capas que construirán, distribuirán y monetizarán la inteligencia artificial.
- 20
- Activos
- 100%
- Asignado
- 2040
- Horizonte
Capas de inversión
01 · Tesis
No elegimos una ganadora.
Invertimos en el sistema.
La IA no es una sola empresa: es una cadena de valor que empieza en la energía y el silicio, escala en la nube y termina en aplicaciones, agentes y máquinas autónomas.
Fabricar el cómputo
GPU, foundry, ASICs, redes, memorias y equipamiento forman la infraestructura crítica.
Nuevas capas
Software empresarial, neocloud, energía, autonomía, Robotaxi y robótica física.
02 · Cartera
Las 20 posiciones
La composición y los precios iniciales quedan fijados al 31 de julio de 2026. Cada semana sumamos un nuevo cierre y mostramos la deriva real de los pesos.
Base inalterable31 de julio de 2026
Último cierre semanal2 de octubre de 2026
Cartera esta semana+0,74%
Cartera desde el inicio+14,90%
20activos visibles
| Activo | Capa | Peso inicial | Peso actual | Precio inicial | Cierre semanal | Semana | Desde inicio | Qué estamos apostando | Riesgo principal | Nivel |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGLAlphabet | Plataformas/modelos | 10% | 8,4%-1,6 p.p. | US$ 356,13 | US$ 343,50 | -0,12% | -3,55% | Monetización de Gemini, Cloud, TPUs y Search | Regulación, capex y disrupción del buscador | Moderado |
| MSFTMicrosoft | Plataformas/modelos | 9% | 8,7%-0,3 p.p. | US$ 464,72 | US$ 517,53 | +0,26% | +11,36% | Liderazgo empresarial mediante Azure y Copilot | Capex, márgenes y dependencia de alianzas | Moderado |
| AMZNAmazon | Plataformas/modelos | 8% | 6,4%-1,6 p.p. | US$ 271,58 | US$ 251,52 | +0,74% | -7,39% | AWS, Trainium, Bedrock y Anthropic | Inversiones enormes y presión sobre FCF | Moderado |
| METAMeta Platforms | Plataformas/modelos | 8% | 9,1%+1,1 p.p. | US$ 556,71 | US$ 728,08 | -3,14% | +30,78% | IA aplicada a publicidad y distribución masiva | Capex extremo y retorno incierto | Medio-alto |
| NVDANVIDIA | Cómputo | 8% | 8,1%+0,1 p.p. | US$ 200,75 | US$ 233,95 | +3,95% | +16,54% | Que CUDA mantenga el liderazgo de la plataforma | Chips propios, China y normalización del capex | Medio-alto |
| TSMTSMC | Fabricación | 6% | 6,1%+0,1 p.p. | US$ 404,25 | US$ 472,78 | +4,92% | +16,95% | Continuidad como fabricante neutral indispensable | Riesgo China-Taiwán y concentración de clientes | Medio-alto |
| TSLATesla | IA física | 6% | 6,2%+0,2 p.p. | US$ 311,21 | US$ 370,59 | -0,41% | +19,08% | Monetización de FSD, Robotaxi y Optimus | Ejecución, regulación, márgenes y valoración | Muy alto |
| ORCLOracle | Cloud/infraestructura | 5% | 4,8%-0,2 p.p. | US$ 129,87 | US$ 142,30 | +3,79% | +9,57% | Que OCI capture la demanda excedente de cómputo | Deuda, dilución y concentración de contratos | Alto |
| AVGOBroadcom | Chips personalizados | 5% | 4,0%-1,0 p.p. | US$ 389,28 | US$ 355,14 | +0,66% | -8,77% | Crecimiento de ASICs y networking para IA | Concentración de clientes y valoración | Medio-alto |
| BABAAlibaba | Plataforma china | 4% | 3,0%-1,0 p.p. | US$ 122,25 | US$ 105,85 | -3,54% | -13,42% | Liderazgo chino con Cloud, Qwen, chips y comercio | China, VIE, regulación y restricciones tecnológicas | Alto |
| LRCXLam Research | Equipamiento semiconductor | 4% | 4,1%+0,1 p.p. | US$ 293,02 | US$ 347,49 | +10,24% | +18,59% | Expansión de HBM, NAND y advanced packaging | Ciclo semiconductor y restricciones a China | Medio-alto |
| NBISNebius | Neocloud | 4% | 4,4%+0,4 p.p. | US$ 190,41 | US$ 242,81 | +2,31% | +27,52% | Transformación en hyperscaler especializado | Financiación, dilución, clientes y ejecución | Muy alto |
| PLTRPalantir | Aplicaciones | 4% | 5,3%+1,3 p.p. | US$ 123,06 | US$ 188,75 | -0,49% | +53,38% | Que AIP sea el sistema operativo empresarial de IA | Valoración y expectativas extraordinarias | Alto |
| MUMicron | Memorias HBM/DRAM | 3% | 3,4%+0,4 p.p. | US$ 823,03 | US$ 1.074,89 | -0,68% | +30,60% | Precios y márgenes superiores por demanda de IA | Sobreoferta futura y fuerte ciclicidad | Alto |
| SNDKSandisk | Almacenamiento NAND | 3% | 3,7%+0,7 p.p. | US$ 1.214,83 | US$ 1.719,99 | -3,25% | +41,58% | Mayor almacenamiento requerido por la inferencia | Normalización de precios y volatilidad | Alto |
| MRVLMarvell | Redes/chips personalizados | 3% | 3,8%+0,8 p.p. | US$ 187,56 | US$ 272,29 | +3,95% | +45,17% | Crecimiento de óptica, conectividad y custom silicon | Concentración y competencia con Broadcom | Alto |
| CEGConstellation Energy | Energía | 3% | 2,6%-0,4 p.p. | US$ 262,75 | US$ 257,49 | -2,20% | -2,00% | Contratos largos por demanda eléctrica de data centers | Regulación, operación nuclear e integración | Moderado |
| NOWServiceNow | Aplicaciones | 3% | 3,2%+0,2 p.p. | US$ 111,23 | US$ 134,38 | -0,91% | +20,81% | Control de agentes y procesos empresariales | Competencia y comoditización del software | Medio-alto |
| AMDAdvanced Micro Devices | Cómputo alternativo | 2% | 2,3%+0,3 p.p. | US$ 476,15 | US$ 633,91 | +0,52% | +33,13% | Consolidación como segunda plataforma de IA | Diferencia de software frente a NVIDIA | Alto |
| INTCIntel | Foundry/turnaround | 2% | 2,3%+0,3 p.p. | US$ 90,20 | US$ 119,33 | -2,98% | +32,29% | Recuperación mediante 18A y clientes externos | Pérdidas, capex, yields y falta de clientes | Muy alto |
Seguimiento del activo estadounidense en USD. El peso actual refleja la deriva de precios desde el inicio, sin rebalanceos. En CEDEAR, el resultado en pesos también incorpora ratio de conversión y movimiento del CCL.
03 · Metodología
Una cartera pensada para sobrevivir a los ganadores de cada etapa.
- 01
Cobertura de toda la cadena
Desde energía y fabricación hasta modelos, distribución, aplicaciones y robótica.
- 02
Peso por calidad y opcionalidad
El núcleo prioriza plataformas consolidadas; las tesis de ejecución reciben pesos menores.
- 03
Seguimiento semanal, revisión trimestral
Los cierres y la deriva de pesos se actualizan cada semana. La composición inicial sólo cambia cuando una revisión trimestral justifica un rebalanceo.
04 · Seguimiento
Avance desde el inicio
Cada activo parte de base 100 al cierre del 31/07/2026. Los nuevos cierres semanales amplían la serie sin modificar el punto de partida.
Índice normalizado114,90
Último cierre · 2 de octubre de 2026
10 cierres registrados
La base del 31/07/2026 permanece fija; cada nuevo viernes agrega una observación real.
Precio inicialBase 100
Cierre semanal114.90
Variación semanal+0,74%
Desde el inicio+14,90%